Échiquier Artificial Intelligence B EUR : Plongée au cœur de la gestion thématique IA #

Positionnement différenciant sur la thématique intelligence artificielle #

Adopter une exposition intelligente sur la thématique intelligence artificielle nécessite de cibler non seulement les sociétés qui développent des technologies d’IA, mais également celles qui facilitent leur mise en œuvre, créent l’écosystème et accompagnent la transition numérique des organisations. Le fonds Échiquier Artificial Intelligence B EUR se singularise par sa capacité à capter cette chaîne de valeur dans sa globalité, grâce à une stratégie sans contrainte sectorielle ni géographique.

Outre les géants américains comme Nvidia, Alphabet et Microsoft, le fonds s’intéresse aux acteurs émergents sur des marchés comme la santé, la logistique ou la cybersécurité, intégrant autant des entreprises européennes comme Siemens Healthineers que des firmes asiatiques positionnées sur l’IA industrielle. Cette diversification découle d’une utilisation avancée de modèles d’analyse sémantique, permettant d’identifier des sociétés à fort potentiel sur l’ensemble du globe et dans des secteurs traditionnellement éloignés de la technologie pure.

• Capacité à investir dans toutes les régions du monde (États-Unis, Europe, Asie, marchés émergents, Israël…)
• Sélection d’un spectre large d’entreprises : de la conception de puces à la collecte de données, jusqu’aux applications logicielles en IA
• Dynamique d’investissement opportuniste et évolutive suivant les innovations et les cycles de l’IA

Mécanismes d’analyse et de sélection des titres #

Nous constatons que la sélection des valeurs repose d’abord sur une classification propriétaire répartissant les sociétés en quatre grandes catégories : innovateurs (créateurs de technologies IA), utilisateurs pionniers (entreprises incorporant massivement l’IA dans leurs processus), facilitateurs (éditeurs de solutions SaaS, fournisseurs de données), et bâtisseurs d’infrastructures (créateurs de puces, opérateurs cloud). Cette approche permet une lecture fine de l’écosystème et une diversification structurelle du portefeuille.

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Les algorithmes d’analyse quantitative croisent des métriques comme la croissance du chiffre d’affaires, la rentabilité, la capacité d’innovation, avec des critères qualitatifs : solidité managériale, stratégie R&D, potentiel de disruption. Les sociétés retenues présentent souvent une capitalisation significative, un taux d’endettement maîtrisé et une capacité à générer des flux de trésorerie excédentaires.

• Évaluation rigoureuse de la robustesse financière sur la base d’indicateurs avancés : ratio dette/fonds propres, croissance bénéficiaire
• Analyse qualitative des équipes dirigeantes et des stratégies d’investissement dans l’IA
• Veille active sur la propriété intellectuelle et le pipeline de brevets dans les technologies IA

Impact de l’intelligence artificielle sur la création de valeur #

À l’échelle globale, l’IA est aujourd’hui l’un des principaux leviers de création de valeur, avec une estimation de plus de 15 000 milliards de dollars de valeur ajoutée à l’économie mondiale d’ici 2030 selon PwC. Ce phénomène transforme non seulement les secteurs traditionnels, mais crée de nouveaux marchés et accélère l’adoption des services numériques, des solutions d’automatisation et des modèles prédictifs.

La performance du fonds reflète l’accélération de cette dynamique : sur 5 ans, la SICAV Échiquier Artificial Intelligence B EUR affiche une progression de plus de 50% sur certains exercices, tout en montrant une résilience supérieure à ses pairs lors des rotations sectorielles. La diffusion de l’IA révolutionne la chaîne de valeur industrielle, de la logistique (ABB, Zebra Technologies) à la santé (Intuitive Surgical, Siemens Healthineers), et façonne désormais les choix d’allocation des investisseurs institutionnels comme des particuliers.

• Accroissement de la productivité dans l’industrie, la santé, la finance et les transports
• Émergence de nouveaux business models : plateformes d’IA générative, implantations de solutions SaaS, services de cybersécurité prédictive
• Augmentation de la part de l’IA dans la capitalisation boursière mondiale

Approche de gestion internationale et multi-sectorielle #

Nous observons que la transversalité de l’IA permet au fonds d’adopter une gestion multi-sectorielle et internationale, largement affranchie des cycles économiques locaux. Cette démarche assure une allocation dynamique entre les marchés matures (États-Unis, Europe développée) et les zones à fort potentiel technologique comme l’Asie (Chine, Corée du Sud, Inde). L’exposition sectorielle varie entre les technologies de l’information, la santé, l’industrie robotisée, la mobilité intelligente et le e-commerce.

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Le caractère universel de l’IA se traduit par une sélection de sociétés à la fois sur les places boursières historiques et dans des clusters d’innovation nouveaux, dont Tel Aviv, Shanghai et Bengaluru. Cette diversification géographique et sectorielle constitue un atout majeur pour la résilience du portefeuille, capable d’absorber les chocs locaux et d’optimiser l’accumulation de valeur sur le long terme.

• Répartition équilibrée entre valeurs de croissance américaines et champions technologiques asiatiques
• Intégration de sociétés de la santé, de l’automatisation industrielle et de la cybersécurité
• Suivi des tendances émergentes : IA générative, edge computing, transition énergétique numérique

Enjeux éthiques et perspectives réglementaires #

Avec la généralisation des investissements en IA, les questions éthiques et réglementaires prennent une importance centrale. Le fonds veille à s’intégrer dans un cadre ESG strict, évaluant chaque société non seulement sur l’innovation technologique, mais aussi sur le respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. L’analyse porte notamment sur la gestion responsable des données, la transparence des algorithmes, et la lutte contre les biais discriminatoires dans les solutions déployées.

À l’échelle réglementaire, nous anticipons une structuration accrue du secteur : l’Union européenne avance sur l’AI Act, visant à encadrer le développement de l’IA et à protéger les droits fondamentaux des citoyens. Cette évolution pousse les entreprises à renforcer leurs dispositifs de conformité, tout en créant de nouveaux standards pour les investisseurs. Notre conviction est que l’alignement sur ces exigences ESG et réglementaires accroîtra la valorisation des acteurs les plus vertueux et pérennes.

• Analyse des politiques de gouvernance des données et de transparence algorithmique
• Intégration des critères ESG dans la sélection des titres : respect des normes sociales et environnementales
• Surveillance active des évolutions législatives internationales sur l’IA

Perspectives d’évolution et contributions à la démocratisation de l’IA #

Le fonds s’adapte aux mutations rapides du secteur en s’appuyant sur une veille prospective continue et des partenariats avec des instituts de recherche et des acteurs industriels. Cette démarche permet d’anticiper l’émergence des nouvelles tendances et d’ajuster l’allocation du portefeuille en conséquence.

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En participant à la démocratisation de l’accès à l’IA, Échiquier Artificial Intelligence B EUR contribue à l’élargissement de la communauté des investisseurs susceptibles de bénéficier du rebond technologique mondial. La diffusion de l’IA au sein des PME européennes, l’expansion des solutions open source et l’essor de l’IA générative ouvrent le champ à une transformation en profondeur des marchés et favorisent la création d’une économie numérique plus intelligente et durable.

• Collaboration avec des start-up et instituts pour identifier les prochaines ruptures technologiques
• Sensibilisation et accompagnement des investisseurs à la mutation des marchés portée par l’IA
• Soutien à l’innovation responsable et à la diffusion des bénéfices de l’IA au sein de l’économie réelle

Performance et indicateurs financiers : synthèse comparative #

Il convient de présenter les données précises afin de situer le fonds par rapport à son indice de référence (MSCI World NR EUR) et d’éclairer les choix d’investissement. L’évolution de sa valeur liquidative et de ses performances annualisées témoigne de sa capacité à capter la dynamique IA, malgré un contexte de volatilité accrue.

Année	Performance Échiquier AI B EUR (%)	Performance Benchmark (%)
2025 (à fin juin)	-19,49	-14,18
2024	-20,71 (sur 3 mois)	-14,40
1 an	-1,47	-1,23
3 ans	+0,59	+15,76
5 ans	+50,87	+83,10
Depuis lancement (2018)	+74,65	+86,61

• La volatilité du secteur IA justifie une analyse fine des cycles boursiers et une gestion active.
• L’écart de performance par rapport à l’indice s’explique par les rotations sectorielles, mais la stratégie thématique s’est révélée particulièrement adaptée aux phases de croissance de l’IA.
• Un focus sur la sélection de sociétés à forte valeur ajoutée IA offre du potentiel sur le long terme, malgré des phases de correction.

Notre avis : atouts et points de vigilance pour les investisseurs #

Nous estimons que Échiquier Artificial Intelligence B EUR représente une voie pertinente pour s’exposer à l’essor structurel de l’IA, tout en bénéficiant d’une gestion experte et d’une diversification internationale. Le fonds tire sa force de sa capacité à sélectionner des valeurs innovantes à fort potentiel, tout en intégrant des dimensions éthiques et réglementaires essentielles pour la pérennité des investissements dans ce secteur disruptif.

Néanmoins, la nature volatile et concurrentielle du secteur IA impose une gestion rigoureuse des risques, et la vigilance quant à la valorisation des sociétés en portefeuille. L’évolution du cadre réglementaire européen et mondial offre, selon nous, des perspectives de valorisation pour les leaders responsables, mais pourrait pénaliser les acteurs moins avancés.

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• Atout : exposition diversifiée sur l’ensemble de la chaîne de valeur IA et adaptabilité rapide
• Point de vigilance : volatilité accrue et nécessité d’un horizon d’investissement long terme
• Opportunité : positionnement innovant sur un thème à la croissance exponentielle

S’investir sur Échiquier Artificial Intelligence B EUR, c’est participer activement à la transformation numérique mondiale et profiter de l’essor de l’intelligence artificielle dans toutes ses dimensions, tout en assumant pleinement les enjeux éthiques et de gouvernance inhérents à cette révolution technologique.